Ведомости
15 августа 2005 г.

Очередные $100 млн получит Delta Private Equity Partners от продажи банка.

Французская банковская группа Societe Generale купила банк "ДельтаКредит" за $100 млн. Ровно столько его прежние владельцы - Delta Private Equity Partners - получили от продажи ДельтаБанка американской корпорации GE Consumer Finance примерно год назад. А Societe Generale дополнила свой российский бизнес ипотечным банком.

О покупке Societe Generale российского банка "ДельтаКредит" на рынке заговорили в конце июля, но стороны категорически отказывались комментировать сделку. Хотя о желании продать банк Delta Private Equity Partners (DPEP) заявлял еще осенью 2004 г., после продажи ДельтаБанка американской корпорации GE Consumer Finance. За этот небольшой даже по российским меркам банк (по итогам III квартала 2004 г. активы - 1,6 млрд руб., капитал - 692,7 млн руб.) Delta Private Equity Partners получил $100 млн.

В пятницу было официально объявлено о сделке по продаже "ДельтаКредита". По словам председателя совета директоров DPEP Патриции Клоэрти, сумма сделки составит около $100 млн. Окончательно она станет известна после одобрения сделки российскими регулирующими органами. "Цена рассчитывалась при прежнем капитале банка, который сейчас уже около $44 млн, - пояснил управляющий директор DPEP Кирилл Дмитриев. - Ожидается, что окончательная стоимость банка будет около $105 млн". По словам Дмитриева, сделка завершится в конце сентября 2005 г.

Согласно договоренности, сначала миноритарную долю в "ДельтаКредите" должна была приобрести Международная финансовая корпорация (IFC), а оставшиеся акции - купить Societe Generale. В начале августа IFC объявила о покупке миноритарного пакета за $6 млн. Между тем, по словам Патриции Клоэрти, Societe Generale приобрела все 100% акций "ДельтаКредита". "На протяжении двух лет IFC, будучи кредитором "ДельтаКредита", имела право приобрести менее 10% акций банка, - объяснил Кирилл Дмитриев. - Но в планах Societe Generale было приобретение 100%". По мнению Дмитриева, IFC получила адекватную компенсацию за поддержку банка в течение двух последних лет. В IFC от комментариев отказались.

По мнению генерального директора ЦЭА "Интерфакса" Михаила Матовникова, оценка "ДельтаКредита" справедлива: "Такое соотношение цены и капитала банка типично для покупки российского банка у иностранцев". Аналитик парижского офиса Standard & Poor's Екатерина Трофимова отмечает, что премия в 2,5 капитала - "средняя для банков на развивающихся рынках".

По мнению Матовникова, благодаря новому собственнику у "ДельтаКредита" появится возможность увеличить масштабы бизнеса за счет привлечения значительных и дешевых средств на западных рынках. "А Societe Generale купила банк с известным брэндом, построенной инфраструктурой продаж и налаженным бизнесом", - отмечает Матовников. Теперь, по его мнению, конкурентоспособность "ДельтаКредита" значительно возрастет.

По словам Патриции Клоэрти, доход инвесторов, вошедших в капитал "ДельтаКредита" на раннем этапе, был немного меньше, чем у тех, кто вошел в капитал банка позже.

По оценке Матовникова, доход на средства, вложенные в "ДельтаКредит" в феврале 2004 г. во время последней эмиссии, составил 300% годовых. А в среднем доходность на уставный капитал (около 700 млн руб.) составила 500% годовых. "Для первых инвесторов доходность была около 40% годовых, что все равно много даже для фондов, специализирующихся на прямых инвестициях", - отметил Матовников.

МОДНЫЕ НОТЫ

В 2006 г. "ДельтаКредит" не исключает выпуск евронот, обеспеченных портфелем ипотечных кредитов, на сумму около $100 млн. Недавно о планах осенью этого года выпустить облигации на западном рынке на $100 млн, обеспеченные портфелем ипотечных кредитов, объявил Внешторгбанк.

"ДельтаКредит" основан в 1999 г. как "Дж.П. Морган Банк", в 2001 г. был куплен инвестфондом "США - Россия" (сейчас Delta Private Equity Partners) и переименован. Банк стал первым специализирующимся на ипотеке в России. По данным ЦЭА "Интерфакса", на 1 июля 2005 г. активы банка составляли 4,2 млрд руб. (173-е место), собственный капитал - 1,3 млрд руб. (101-е), доналоговая прибыль - 92,6 млн руб. (107-е). По оценке самого банка, его доля на рынке ипотечного кредитования составляет 20%, размер портфеля - около $225 млн.

По данным The Banker, на начало года активы группы Societe Generale составляли $818,7 млрд (17-е место в мире), капитал - $25 млрд (23-е). Розничным бизнесом группы охвачено 17,1 млн клиентов в 26 странах.

Вернуться

Коммерсант
13 августа 2005

"Дельтакредит" выдали французам

Вчера группа Societe Generale объявила о покупке российского банка " Дельтакредит". Таким образом, один из бывших владельцев банка управляющая компания Delta Private Equity Partners продала свой последний банковский актив в России. А другой акционер "Дельтакредита" -- Международная финансовая корпорация (IFC) повела себя как заправский спекулянт. Купив неделю назад около 10% акций "Дельтакредита", IFC вскоре перепродала их Societe Generale.

Среди российских банков на 1 апреля 2005 года банк "Дельтакредит" занимал 107-е место по размеру собственного капитала (1,21 млрд рублей) и 184-е место по сумме чистых активов (3,69 млрд рублей).

Вчера группа Societe Generale сообщила о приобретении 100% акций банка " Дельтакредит". Основной пакет, который составлял, по данным Ъ, около 91%, был приобретен у Delta Private Equity Partners. Остальные 9% акций "Дельтакредита" Societe Generale купила у IFC.

Опцион в $6 млн на выкуп акций "Дельтакредита" был частью договора IFC с банком на предоставление ему кредита в $60 млн. На прошлой неделе IFC внезапно воспользовалась им, выкупив около 9% акций "Дельтакредита" (см. Ъ от 5 августа). И теперь выяснилось, что вскоре эти акции были перепроданы Societe Generale. Как пояснил Ъ руководитель группы инвестиционного портфеля сектора финансовых рынков Центральной и Восточной Европы IFC Алиреза Завар, IFC решила продать Societe Generale свои доли в "Дельтакредите" "в интересах его дальнейшего роста". Тем не менее, нельзя не отметить, что по крайней мере внешне IFC повела себя как заправский спекулянт.

Отметим, что после продажи ипотечного банка "Дельтакредит" управляющая компания Delta Private Equity Partners лишилась своего последнего банковского актива в России. Ровно год назад компания продала контрольный пакет акций Дельтабанка компании General Electric Consumer Finance (см. Ъ от 12 августа 2004 года). Как пояснила исполнительный директор Delta Private Equity Partners Патриция Клоэрти, продажа банка " Дельтакредит" является для управляющей компании обычной практикой.

"Мы инвестируем средства в бизнес на этапе его становления, а потом, развив, продаем его," - заявила она. Патриция Клоэрти также сообщила, что цена сделки по покупке банка " Дельтакредит" укладывается в пределы $100 млн, но окончательный ее размер будет определен в момент совершения сделки, что произойдет после получения одобрения от российских регулирующих органов. "Мы ожидаем, что цена может измениться как в сторону повышения, так и в сторону понижения", - уточнила госпожа Клоэрти. По ее словам, Societe Generale предложила "замечательную цену", добавив, что соотношение суммы сделки и капитализации банка составляет 2,5. Как сообщил вчера управляющий директор банка " Дельтакредит" Кирилл Дмитриев, "вероятно, сделку закроют в конце сентября".

В свою очередь, коммерческий директор Societe Generale Пьер Бурсо объяснил смысл покупки "Дельтакредита" тем, что "среди направлений, которые сегодня развивает Societe Generale, нам не хватало только ипотечного кредитования". Пьер Бурсо подчеркнул, что название "Дельтакредита" останется прежним, однако брэнд дополнится надписью с названием группы. Новая покупка французской группы пополнит ее присутствие на российском рынке: у Societe Generale здесь уже есть "дочка" - "Банк Сосьете Женераль Восток" и самарский Промэк-банк, но слияния трех банков в планах группы пока нет. "Они будут работать как партнеры, однако сохраняя конкурентные преимущества каждого",- пояснил Ъ генеральный директор "Банка Сосьете Женераль Восток" Мишель Брику.

Вернуться